Nevét az ide telepített akácfákról, illetve a XVIII. században itt működő vendéglőről kapta. Az 1760-as években a Bobics és Jambricskó-féle kert, illetve háztelkek felosztása eredmé- nyezte az Akácfa utca Dohány és Dob utca közötti szakaszának megnyitását. A kertek további parcellázása vezetett a Dob utcától a Király utcáig tartó szakasz megnyitásához, ezt nevezték Kleine Akazien Gassenak. A Fővárosi Közmunkák Tanácsa (FKT) 1874-ben a régi nevet fenntartotta.

A legrégibb akáctelepítések egyike erre a területre esik, hiszen már 1786-ban olyan sok és nagy fa volt ezen a homokos talajon, hogy utcát neveztek el az akácfáról, így 1786-tól az egész utcát Akazien Gassenak hívták. 1874-ben Akácfa utcára magyarosították a nevét. Ekkor már összekötötte a Rákóczi utat a Király utcával. (Az Akácfa utcára jellemző volt a XIX. század végén és a XX. század elején, hogy sokféle szakegylet, önképzőegylet és betegsegélyező egyesület helyezte el itt székhelyét.)