Neve - Grosse Nussbaum Gasse - az 1770-es évektől ismert, eredetileg csupán Diófa utca (Nussbaum Gasse) néven. 1838-ban Grosse Nussbaumgasse 1850-től pedig Nagy Diófa utca. A Fővárosi Közmunkák Tanácsa 1874-ben a régi Nagydiófa utca nevet fenntartotta.

A környék egyik jellegzetessége, hogy feltűnően sok kertészettel kapcsolatos utcanév található itt. Ennek oka az, hogy a török hódoltság utáni időkben a Kiskörút mentén húzódtak a városfalak és a mai Erzsébetváros helyén akkor még elszórtan kertek, tanyák álltak a szórakozóhelyek helyett. Ezen a területen az 1730-as években még csak 11 házat számoltak össze, de ez gyorsan növekedett és fél évszázad alatt majdnem elérte a 600-at.